Lieber Investor,
Wenn sich der Kalender dem Februar zuwendet, rückt der zyklische Verbrauchsgütersektor häufig in den Fokus, da er von saisonalen Trends profitiert, die durchweg starke Leistungen erbracht haben. In diesem Jahr ist die Aussicht auf eine solche Gelegenheit erneut verlockend, zumal Präsident Trump eine wachstumsfördernde, unternehmensfreundliche Politik umsetzen soll. Ist dies ein guter Zeitpunkt, um von diesem Trend zu profitieren?
Neben einem möglichen Aufschwung für US-Aktien durch Trump sollten wir auch zur Kenntnis nehmen, dass der jüngste US-Kerninflationsindex für Dezember mit 3,2 % gegenüber den erwarteten 3,3 % im Jahresvergleich etwas schwächer ausfiel als erwartet. Dies führte zu einer starken Erholung der US-Aktien, da die Marktteilnehmer erleichtert waren, dass die Inflation nicht offensichtlich außer Kontrolle geraten war und etwas geringer ausfiel als erwartet. Damit haben wir nun zwei potenzielle Gründe, um zu Beginn von Trumps zweiter Präsidentschaft mit weiteren Aktiengewinnen zu rechnen.
Lassen Sie uns nun untersuchen, wie die saisonalen Tendenzen des zyklischen Verbrauchsgütersektors Ihrem Portfolio zugute kommen könnten, und eine Auswahl von Aktien mit robusten historischen Renditen während dieses Zeitraums hervorheben.
Die Macht der Saisonalität: Ende Januar bis April
Aktien von zyklischen Konsumgütern haben in der Vergangenheit ab Ende Januar starke saisonale Trends gezeigt. Dafür gibt es einige Gründe: Die Verbraucher frischen nach den Feiertagen ihre Kaufgewohnheiten auf, die Lagerbestände des Einzelhandels passen sich der Einführung neuer Produkte an, und der Optimismus zu Beginn des Jahres beflügelt diskretionäre Käufe. Die Präsidentschaft Trumps könnte durch eine wirtschaftsfreundliche Politik wie Steuersenkungen und Deregulierung die zyklischen Konsumgüterwerte direkt ankurbeln, was wiederum die Verbraucherausgaben stimulieren würde. Ein robuster Arbeitsmarkt: Der NFP-Bericht für Dezember überraschte positiv, da die US-Wirtschaft 256.000 neue Arbeitsplätze schuf, während maximal 200.000 erwartet wurden. Es gibt also keine Anzeichen für eine Abkühlung auf dem US-Arbeitsmarkt. Das Risiko geht jedoch nicht nur in eine Richtung, da protektionistische Handelsmaßnahmen (z. B. Zölle) die Kosten für Einzelhändler, die auf globale Lieferketten angewiesen sind, erhöhen könnten. Wie stark Präsident Trump die Zölle angreifen wird, ist zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts noch nicht genau bekannt.
Vier Top-Performer der Saison, die es zu beobachten gilt
1. Booking Holdings Inc. (BKNG)
Hier sind vier zyklische Konsumgüteraktien, die beeindruckende saisonale Erträge erzielt haben. Da die Verbraucher ihre Frühjahrs- und Sommerferien planen, profitiert Booking Holdings von den zunehmenden Reisebuchungen. Historisch gesehen spiegelt die starke Performance des Unternehmens in diesem Zeitraum die erhöhte Nachfrage nach seinen Dienstleistungen wider. Die nachstehende Grafik zeigt den saisonalen Trend der letzten 20 Jahre und einen beständigen saisonalen Aufschwung ab Ende Januar, der mit einer wichtigen Planungsphase für Freizeit- und Geschäftsreisen übereinstimmt. Mit einer Gewinnquote von 80 % und einer durchschnittlichen Rendite im zweistelligen Bereich ist dies eine Aktie, die man genau beobachten sollte.
- Annualisierte Rendite: +69.15%
- Durchschnittliche Rendite: +13.48%
- Saisonaler Zeitraum: 30. Januar bis 28. April
- Gewinnquote: 80%
2. Tractor Supply Company (TSCO)
Mit dem Herannahen des Frühlings kurbelt die Nachfrage nach Garten- und Haustierbedarf sowie nach Produkten für den ländlichen Lebensstil die Umsätze von Tractor Supply an und sorgt für eine saisonale Outperformance. Das nachstehende saisonale Diagramm für die Aktie zeigt einen eindeutigen saisonalen Aufwärtstrend in den letzten zwanzig Jahren während des Endes der Wintermonate zu Beginn des Jahres, das mit dem Beginn der Pflanzsaison zusammenfällt. Mit einer Gewinnquote von 80 % und einer durchschnittlichen Rendite von über 11 % ist dies eine Aktie, die man sich ansehen sollte.
- Annualisierte Rendite: +58.99%
- Durchschnittliche Rendite: +11.38%
- Saisonaler Zeitraum: 30. Januar bis 25. April
- Gewinnquote: 80%
3. Domino‘s Pizza Inc. (DPZ)
Domino’s ist ein fester Favorit unter den Take-Away-Pizzen und profitiert von einem stabilen Konsumverhalten, insbesondere in den kälteren Monaten, wenn Essen zu Hause und Take-Aways weiterhin beliebt sind. Das saisonale Diagramm von Domino’s zeigt den saisonalen Trend der letzten zwanzig Jahre und weist eine ausgeprägte Rallye zu Beginn des Jahres auf, die durch eine beeindruckende Erfolgsquote von 90 % und eine weitere zweistellige Durchschnittsrendite unterstützt wird.
- Annualisierte Rendite: +54.51%
- Durchschnittliche Rendite: +10.64%
- Saisonaler Zeitraum: 30. Januar bis 25. April
- Gewinnquote: 90%
4. O’Reilly Automotive Inc. (ORLY)
Abschließend wollen wir uns dem Automobilsektor zuwenden, der häufig einen Aufschwung erlebt, wenn die Verbraucher ihre Fahrzeuge nach dem Winterverschleiß auf die Frühjahrsreise vorbereiten, was der saisonalen Outperformance von O’Reilly Rückenwind verleiht. Eine Gewinnquote von 90 % und ein stetig steigender kumulierter Gewinn in den letzten zwei Jahrzehnten unterstreichen die starke historische Performance der Aktie in diesem saisonalen Fenster. Wird sich das Muster dieses Jahr wiederholen?
- Annualisierte Rendite: +47.21%
- Durchschnittliche Rendite: +9.52%
- Saisonaler Zeitraum: 30. Januar bis 26. April
- Gewinnquote: 90%
Die Zahlen sprechen für sich
Bei diesen Titeln stimmen die saisonalen Zeiträume stets mit günstigen Marktbedingungen überein. Gewinnquoten zwischen 80 % und 90 % unterstreichen die Zuverlässigkeit dieser Muster, während Sharpe-Ratios eine starke risikobereinigte Performance belegen.
Warum es wichtig ist
Bei der Saisonalität geht es nicht nur um die Wiederholung von Trends, sondern um die Nutzung statistisch signifikanter Muster, die mit tief verwurzelten fundamentalen Faktoren übereinstimmen. Wenn Sie verstehen, wie und warum bestimmte Aktien in bestimmten Zeiträumen besser abschneiden, können Sie Ihr Portfolio für potenzielle Gewinne positionieren. Wird die wirtschaftsfreundliche Agenda von Präsident Trump dazu beitragen, dass Konsumtitel auch in diesem Jahr wieder steigen? Werden die normalen saisonalen Kräfte wie in den vergangenen Jahren zum Tragen kommen? Seasonax kann Ihnen dabei helfen, die besten Gelegenheiten zu identifizieren, indem es Tausende von Instrumenten in verschiedenen Sektoren und Regionen mit nur einem Mausklick analysiert.
Mit freundlichen Grüßen,
Giles Coghlan, CMT
Makro-Stratege Seasonax
