Am 5. November finden in die USA Wahlen statt. In den Medien können Sie viel über die Kandidaten Kamala Harris und Donald Trump lesen.
Die politische Seite ist sicher sehr wichtig. Doch für Sie als Anleger ist es auch wichtig, wie die Märkte sich bei den Wahlen verhalten.
Damit will ich mich heute für Sie befassen: Wie verlaufen die Aktienkurse in den Tagen vor der US-Wahl typischerweise – und wie in den Tagen danach?
Die Wahl beeinflusst den Aktienmarkt!
Sehen Sie sich dazu den zugehörigen Event-Chart an. Er zeigt Ihnen den mittleren Verlauf des S&P 500 in den zehn Handelstagen vor und nach dem Wahltag bei den letzten 18 US-Wahlen.
Die rote Linie in der Mitte markiert den Wahltag.
Sie erkennen auf diese Weise auf einen Blick, wie die US-Aktienkurse um den Wahltag verliefen.
Mittlerer Verlauf des S&P 500 10 Handelstage vor und nach dem Tag zur US-Präsidentschaftswahl (1950 bis 2023)
In den sechs Tagen zur Wahl steigt der S&P 500, danach fällt er. Quelle: Seasonax
Wie Sie sehen hier sehen können, stiegen die mittleren Aktienkurse im Vorfeld der US-Wahl sechs Tage lang. Unmittelbar danach drehten die Kurse sechs Tage.
Der Grund fĂĽr diesen Verlauf dĂĽrfte folgender sein: Vor der Wahl sind die viele Menschen optimistisch, sie hoffen auf die Wahl ihres Kandidaten und auf eine Besserung der Lage.
Das schlägt auf die Kurse durch.
Nach der Wahl sind zumindest ein Teil der Wähler enttäuscht.
Auch das schlägt auf die Kurse durch.
83 Prozent Trefferquote!
Dabei können sich die Zahlen sehen lassen: Bei allen Wahlen ab 1950 Wahlen stieg der S&P 500 in den sechs Tagen zur Wahl in 15 der 18 Fälle. Das entspricht einer hohen Trefferquote von 83 Prozent!
Der Anstieg betrug im Mittel 2,35 Prozent. Das macht aufs Jahr gerechnet 161,29 Prozent aus – Anlegerherz, was willst Du mehr?
Doch ist es vielleicht Zufall?
Dafür, dass tatsächlich die Wahl dieses Muster erzeugt, spricht, dass der Kurs genau am Wahltag dreht. Hinzu kommt, dass es in anderen Ländern ähnliche Muster gibt.
Das Muster gibt es auch in anderen Ländern
Ein ähnliches Muster gibt es beispielsweise in Deutschland bei den Bundestagswahlen. Ich habe dieses vor vielen Jahren untersucht und in einem Artikel für die „Financial Times Deutschland“ publiziert. Mindestens weitere fünf Wirtschafts- und Finanzzeitungen wie das „Handelsblatt“ griffen seinerzeit das Thema auf.
Das war damals richtig viel Arbeit. Seasonax gab es noch nicht, ich habe alles selbst programmiert und nicht einfach in einem Spreadsheet umgesetzt. Es war auch eine Pionierleistung – soweit ich weiß, kannte niemand vorher diesen Zusammenhang zwischen den Kursen um den Wahltag herum.
Jetzt können Sie selbst mit wenigen Klicks in Seasonax diese und viel weitere Untersuchungen durchführen.
Was fĂĽr ein Fortschritt!
So nutzen Sie Event-Studien
Um ein Event zu untersuchen, rufen Sie zuerst einen saisonalen Chart fĂĽr ein bestimmtes Instrument wie den S&P 500 aus.
Links oben finden Sie dann den mit „Seasonality“ beschrifteten Button, der Ihnen dann nach einem Klick die Auswahl „Events“ anbietet.
Screenshot, Ausschnitt, aus Seasonax
Die Events sind leicht zu finden. Quelle: Seasonax
Dort können Sie dann aus dem Dropdown-Menü das Event, das Sie persönlich interessiert, wie beispielsweise die US-Wahl, selektieren.
Wie von der Saisonalität gewohnt können Sie dann auch eine Zeitspanne markieren und sich die Kennzahlen über Ertrag, Risiko usw. ansehen.
Mehr mĂĽssen Sie nicht tun.
So bekommen Sie alle Informationen, um Ihr Trading weiter zu verbessen. Viel Erfolg damit!
Herzliche GrĂĽĂźe,
Dimitri Speck
GrĂĽnder und Chef-Analytiker vo Seasonax
PS: Ich freue mich mit Ihnen, wenn Sie mit Seasonax Gewinne erzielen!
